之前美股平靜時，VIX期貨價格通常高於VIX現貨，形成正價差(Contango，即遠月期貨價位高於近月期貨)，這也表示放空者手上部位越接近到期日，價格越向現貨靠近，會不斷下跌，交易者可以高賣低接、回補空倉獲利。 3月6日OPEC+会议后，VIX和OVX波动率均创历史新高。近期原油波动率极大，降低杠杆，注意风控。在看到欧美疫情拐点前，不要抄底。当前原油期货远期曲线呈现深contango结构，多头长期持有的换月损失较大。 號稱穩賺不賠的「最為擁擠」交易——做空「恐慌指數」vix波動率指數的交易所交易單據xiv。在2月5日隔夜美股市場「黑色星期一」盤後遭遇滑鐵盧，暴跌87%，三千萬手交易量慌不擇路「奪門而出」。 The Nov-Dec contango will appear quite modest (currently 3.17%), but the wide gap between spot and Nov will challenge the nerves of VIX longs (VXX, UVXY). SA - ZIV. For those who believe that spot VIX will continue to settle lower and lower (say, into the 11-12 range), then shorting near the front end of the term structure makes the most sense.
芝加哥期权交易所波动指数，简称vix根据现时期权交易情况编制，期权是指在一定条件下按照指定价格买入或卖出证券的权利。交易员通常用这些衍生品对冲市场波动。vix采用期权价格，即交易员为不同的市场状况愿意支付的对冲价格计算标普500指数隐含波动率。 波动率指数与相关交易标的：VIX, VXV, VXX 基于VXV/VIX可以开发short VXX的交易策略，详见：Short VXX strategy 以及 VXV-VIX Contango Ratio Strategy。 关于VXX的交易、time decay细节，可参见老虎证券的文章： 《美股做空的秘密：UVXY指数和VXX和VIX区别》 。
从contango曲线变化看原油价格的近期波动和后期展望-期货频道- … 从contango曲线变化看原油价格的近期波动和后期展望, 正常的contango（升水）因为远期交割的货物会有利息和仓储费用，所以高于近期，同时来源于基本面供给压力也会使得contango加深超出正常计算利息和仓储成本的范围，截至到去年12月份为止，OECD（Organization for Economic Co-operation and DeVelopment，经济 S&P 500 VIX Prices and S&P 500 VIX Futures ... - Barchart.com
還記得兩位逆市豪賭 vix 指數不會永遠低迷的神秘投資者嗎？一位是大額押注的「大象」，另一位是總以 50 美分左右買入 vix 看漲期權的「50 美分」。 左边这张图的上图是VIX，WTI油价，下面是整个WTI远期曲线上C1和C5的价差，C6和C12的价差，右侧是18行价格的远期曲线到2021年的Q3季度末； 3月16号开始，随着美联储打响了第一张牌，全球的风险偏好其实已经在过去的十几个交易日里面发生了非常明显的变化， VIX
此前美股一路狂飆，上週五(2日)為止，衡量市場恐慌氣氛的波動率指數(VIX)連續312天低於長期平均值的19.34。波動性倒地不起，做空VIX成了熱門交易 美股交易员司徒捷则对记者表示，"基本面并没有太大改变，需要关注的是，波动率指数期货 (VIX Future) 的升水 (Contango)已经处于五年来的第二高位